新能源行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
趨勢(shì)一:下游電池廠、電動(dòng)車廠直接購(gòu)買原料,材料廠賺取加工費(fèi)。
四大材料中,電解液和隔膜屬于利潤(rùn)較高的環(huán)節(jié),正極材料處境最為艱難,不僅受上下游寡頭擠壓,利潤(rùn)趨薄,而且還必須承受上游原材料的上漲和下游電動(dòng)車企業(yè)越來(lái)越長(zhǎng)的應(yīng)收賬款周期,隨著這種情況不斷惡化,正極材料最有可能率先采用下游電池廠、電動(dòng)車廠直接向上游購(gòu)買原材料,材料廠賺取加工費(fèi)的方式。
趨勢(shì)二:利潤(rùn)向產(chǎn)業(yè)鏈兩頭流動(dòng),尤其偏向上游原材料
三元材料主要原料中,鈷鋰未有相應(yīng)期貨品種鎖定成本,同時(shí),由于儲(chǔ)量稀少,絕大部分需進(jìn)口,故上游的國(guó)外礦主很容易將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至下游尤其是消費(fèi)終端電池廠和電動(dòng)車廠,使得國(guó)家補(bǔ)貼至電動(dòng)車廠的很大一部分利潤(rùn)直接流向上游。為鎖定原材料風(fēng)險(xiǎn),以天齊、贛鋒、華友、洛鉬為代表的上游礦主企業(yè)開(kāi)始向國(guó)外擴(kuò)張,尋求對(duì)資源的控制。以格林美為代表的回收巨頭則開(kāi)始向下游正極材料延伸,試圖賦予其產(chǎn)品更多的附加價(jià)值。
趨勢(shì)三:一體化漸成趨勢(shì),產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)開(kāi)始
以杉杉為代表的材料廠,為鎖定原材料風(fēng)險(xiǎn),開(kāi)始了從產(chǎn)業(yè)鏈中間向兩端延伸的,縱向一體化戰(zhàn)略,目前已基本形成全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
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